آلات تعدين البيتكوين تنتقل إلى روسيا بسبب التشبع في الولايات المتحدة، والمزيد

1. انتقال آلات تعدين البيتكوين إلى روسيا بسبب التشبع في الولايات المتحدة، على الرغم من العقوبات

سوق تعدين البيتكوين في روسيا يشهد ارتفاعًا

تشهد سوق تعدين البيتكوين في روسيا ازدهارًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تستفيد شركتا الأجهزة Bitmain وMicroBT من هذا التوسع.

بفضل قدرتها على الوصول إلى الكهرباء غير المكلفة ودرجات الحرارة المنخفضة، كانت روسيا منذ فترة طويلة رائدة من حيث معدل تجزئة البيتكوين. وفي حديثه في Consensus 2023، قال إيثان فيرا، مدير العمليات في شركة خدمات التعدين Luxor Technologies، إن المزيد من المعدات تدخل روسيا أكثر من أي دولة أخرى في العالم.

ومع حظر صناعة التعدين في الصين في عام 2021، زادت حصة روسيا في سوق التعدين، مما يجعلها ثاني أو ثالث أكبر سوق في العالم.

لا توجد قيود على روسيا تمنعها تمامًا من المشاركة في صناعة التعدين، على الرغم من فرض العقوبات الدولية نتيجة لغزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022 والهجمات المستمرة على البلاد.

تم تشجيع شركات التعدين الروسية على توسيع عملياتها من خلال تحسين اقتصاديات التعدين، وتقليل الرقابة التنظيمية والضرائب مقارنة بالولايات المتحدة ودول أخرى، وانخفاض تكاليف الطاقة.

وبفضل هذه العوامل، ستكون الدولة الوحيدة القادرة على تسريع ارتفاع معدل التجزئة بشكل كبير، وفقًا لتقرير صادر عن شركة التعدين Cryptocurrency Mining Group (CMG).

2. لن يكون إنشاء صندوق BlackRock BTC ETF ممكنًا بدون عمال مناجم Bitcoin

بعد مذبحة FTX العام الماضي وغيرها من التداعيات البارزة، تعلق صناعة التشفير آمالها على التمويل التقليدي من خلال صندوق Bitcoin ETF الذي طال انتظاره.

بالإضافة إلى بلاك روك، تقدمت شركتا فيديليتي وأرك إنفستمنتس بطلبات لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، مما يمهد الطريق أمام تدفق رأس المال المؤسسي إلى الأصول الرقمية. قد تتعارض بورصات العملات المشفرة مثل كوين بيس (التي ستكون شريكة بلاك روك في المشاركة في المراقبة لصندوق الاستثمار المتداول) مع لجنة الأوراق المالية والبورصات، لكن وول ستريت تعمل بشكل روتيني مع الوكالة لدفع هذه المنتجات المالية.

في حين أنه ليس هناك ضمان بأننا سنرى صندوق تداول بيتكوين الفوري قريبًا - حتى شركة بلاك روك ليست محصنة ضد تعنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ولا يزال شريكها في المراقبة قيد التحقيق - إلا أن الأمر يبدو مرجحًا بشكل متزايد، خاصة مع ضغوط الشركات المتعددة التي تزامنت مع الزخم الناجم عن الدعوى القضائية الناجحة جزئيًا لشركة Ripple Labs.

إن وصول صندوق الاستثمار المتداول الفوري سيكون بمثابة علامة فارقة في عالم العملات المشفرة، وهو أمر ممكن بفضل عمال التعدين الذين ضمنوا سلامة شبكة البيتكوين. فمن عمليات التحقق من صحة الاختبارات المبكرة التي أعقبت نشر الورقة البيضاء الخاصة بالبيتكوين إلى بناء العمليات بالكامل في جميع أنحاء الولايات المتحدة وآسيا وأوروبا، كان العقد الماضي رائعًا بالنسبة لقطاع التعدين، ويجد عمال التعدين أنفسهم مرة أخرى عند نقطة تحول حاسمة لتشكيل الصناعة كأصحاب مصلحة.

التبني هو أمر مرير وحلو في نفس الوقت

في السنوات التي سبقت موجة الإيداعات الفورية الأخيرة، كانت شركات التعدين المتداولة علنًا هي الطريقة التي اكتسب بها المستثمرون المؤسسيون التعرض لبيتكوين. وبسبب الافتقار إلى الوضوح التنظيمي للأصول الرقمية، اختار المستثمرون المركبات المالية التقليدية مع عروض الأسهم ومتطلبات الامتثال، مما خفف أيضًا من عبء الحراسة الذاتية. وفي حين كانت هناك العديد من الخيارات الأخرى منخفضة الصيانة للتعرض لبيتكوين، بما في ذلك شراء أسهم Microstrategy أو Grayscale Futures ETF، كان عمال المناجم دائمًا أقرب إلى المنتج الأساسي.

إن الصناديق المتداولة في البورصة التي تدعمها مؤسسات مالية كبرى مثل بلاك روك أو فيديليتي تشكل مزيجاً من المرارة والحلاوة. فموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على أي من هذه الصناديق من شأنها أن تشير إلى الضوء الأخضر التنظيمي في حين توفر للمستثمرين التعرض المباشر للبيتكوين ــ ومن المرجح أن ترتفع أسعار الأصول الأساسية التي أنفقت شركات التعدين هذا العقد على بناء مراكز كبيرة فيها (أي أن كل من يشارك فيها يكسب المال).

ولكن صندوق تداول البيتكوين الفوري يثير أيضا احتمالات غير مريحة لخروج تدفقات رأس المال من أسهم التعدين إلى المنتجات المالية في وول ستريت، حيث تدخل البنوك في مناخ تنظيمي أكثر ملاءمة وتستفيد بشكل كبير من رسوم نسبة النفقات التشغيلية المضمنة في صناديق التداول. وكما أبرزت في مقال رأي في كوين ديسك هذا الربيع، فإن عمال المناجم سيواجهون في الوقت نفسه بيئة ذات هامش أقل مع حدث "التخفيض" في العام المقبل من المقرر أن يقلل من كمية البيتكوين القابلة للتعدين بنسبة 50٪.

هناك مفارقة في أن يقوم عمال المناجم ببناء أول نظام نقدي لامركزي في العالم - حيث يتحملون جميع المخاطر لأكثر من عقد من الزمان بينما يتعاملون مع التدقيق التنظيمي العدائي وهجمات المشرعين - فقط لتسليمه إلى وول ستريت للحصول على مساعدة في اللحظة الأخيرة.

العصر القادم للتعدين

ومع ذلك، كان القائمون بالتعدين دائمًا على دراية بالجدول الزمني المحيط ببيتكوين القابلة للتعدين كما هو موضح لأول مرة في الورقة البيضاء لساتوشي ناكوموتو. والأمر الجميل هنا هو أننا أنشأنا دليلاً لربط التكنولوجيا الناشئة، والاستثمار المؤسسي، ومصادر الطاقة البديلة، في حين نعمل على توفير الفرص الاقتصادية للمجتمعات التي ترحب بها. في حين أن نظام "إثبات العمل" الخاص بالبيتكوين قد يبدو مقيدًا للوهلة الأولى، فقد استخدمه القائمون بالتعدين كأساس لشبكتنا اللامركزية مع آثار أقدام عبر ولايات قضائية متعددة، وقابلة للتكيف على الفور مع الرياح التنظيمية والتقدم التكنولوجي.

إن صندوق تداول البيتكوين الفوري يثبت صحة المدققين. إن وصوله سيكون بمثابة إشارة إلى أن تأمين الشبكة كان له أهمية عالمية دائمًا، وأن هناك دورًا أكبر يجب أن يلعبه مع إيجاد التكنولوجيا الجديدة الواعدة مكانها في الاقتصاد العالمي. بينما يناقش وول ستريت والهيئات التنظيمية تفاصيل صندوق تداول البيتكوين الفوري، يطور عمال المناجم نماذج أعمال مربحة باستخدام الإيثريوم والذكاء الاصطناعي، مما يجعل نقاش صندوق التداول يبدو قديمًا بالفعل. لقد لاحظت في مقال آخر على CoinDesk من وقت سابق من هذا العام كيف طورت شركتنا، Bit Digital، "نموذج عجلة الموازنة" للإيثريوم حيث يمكن تحويل البيتكوين المستخرج إلى الإيثريوم ثم وضعه في المراهنة للحصول على المكافآت.

كما يتم استخدام البنية الأساسية للتعدين مثل مصادر الطاقة البديلة وأنظمة التبريد وأنظمة الحوسبة لمعالجة أحمال عمل التعلم الآلي. أولئك الذين يطلقون على هذا "التحول" يخطئون في فهم سيولة التعدين، وكيف نما القطاع إلى ما هو أبعد من البيتكوين ليقدم للمستثمرين التعرض لإيثريوم والذكاء الاصطناعي، مع دمج التقنيات الناشئة التي تتطلب إنتاج الطاقة في نموذج مستدام. مرة أخرى، يبتكر عمال المناجم ويستغلون وعد الأسواق والتقنيات الجديدة، حيث تحاول وول ستريت اللحاق بالركب بعد سنوات من وقوع الحدث.

إن صندوق تداول البيتكوين الفوري يبشر بانتصار لحراس الشبكة. لقد بدأنا للتو في إدراك قوتنا الكاملة.

3. ارتفاع احتياطي تعدين البيتكوين: أخبار جيدة لمستثمري البيتكوين؟

ظلت أسعار البيتكوين راكدة، حيث يتم تداولها دون المستوى النفسي 30,000 ألف دولار. العملة تحت ضغط فني، حيث انخفضت من ذروتها عند حوالي 31,800 دولار المسجلة في أوائل يوليو 2023. وسط هذا التطور، تكشف البيانات على السلسلة أن احتياطي تعدين البيتكوين كان في ازدياد، على الرغم من الظروف السائدة في السوق، حيث ارتد من أدنى مستوياته في مايو 2023. وفقًا لبيانات من CryptoQuant، يبلغ احتياطي تعدين البيتكوين 1.841 مليون اعتبارًا من 30 يوليو، ارتفاعًا من 1.826 مليون في 27 مايو.

ارتفاع احتياطي عامل منجم البيتكوين

يشير احتياطي BTC المتزايد وأسعار العملات المستقرة والثابتة نسبيًا إلى شعور بالتفاؤل بين عمال المناجم. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحسين المعنويات والثقة بين عمال المناجم ، وربما يعزز الأسعار ويمنع البائعين من الضغط على العملة للأسفل أكثر. في الوقت الحالي ، كما ذكرنا سابقًا ، تتجه BTC إلى أقل من 30,000،XNUMX دولار.

في التشفير ، يقيس احتياطي عامل تعدين البيتكوين جميع BTC في أيدي جميع عمال المناجم ومجمعات التعدين. يُظهر إجمالي عدد BTC الذي لم تتم تصفيته بعد. من ناحية السعر ، هذا مهم. يبيع عمال المناجم عملاتهم المعدنية بشكل متكرر لتغطية التكاليف التشغيلية وتحقيق الأرباح. لذلك ، غالبًا ما يراقب المتتبعون أنماط تداولهم للحصول على رؤى قيمة حول معنويات السوق.

تعتبر اتجاهات احتياطي عامل تعدين البيتكوين مهمة للمتداولين. ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر العوامل الحاسمة الأخرى على الأسعار في الدورات المستقبلية ، وقد يكون لبعضها آثار سلبية. أحد الاعتبارات الرئيسية هو كيف تقرر البلدان المختلفة تنظيم العملات المشفرة ، بما في ذلك Bitcoin ، حيث يمكن أن تؤثر حركتها على السيولة وإدراك المستثمر.

اللوائح ، نقد استهلاك الطاقة سلبي بالنسبة للأسعار

في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، يمكن أن تؤثر موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على Bitcoin Spot ETF أو رفضها بشكل كبير على سعر Bitcoin في الأشهر المقبلة. ستمكن الموافقة على Bitcoin ETF اللاعبين المؤسسيين من تضمين Bitcoin في محافظهم ، وضخ رأس المال في أسواق التشفير وربما زيادة السيولة. حاليًا ، يسمح GBTC من Grayscale ، وهو صندوق ائتماني مغلق ، للمؤسسات بالتعرض لبيتكوين دون شراء BTC مباشرةً.

إلى جانب العوامل المتعلقة بالسعر ، واجهت شبكة إثبات العمل في Bitcoin انتقادات لاستهلاكها الكبير للطاقة لتشغيل عملياتها. استجابةً للمخاوف البيئية ، حظرت الصين أنشطة تعدين البيتكوين والعملات المشفرة ، مما أدى إلى انخفاض معدل تجزئة الشبكة والتأثير سلبًا على أسعار البيتكوين. ما إذا كانت الولايات المتحدة وأوروبا ستتبعان مسارًا مشابهًا في المستقبل قد يكون له أيضًا آثار على مسار سعر البيتكوين.

هارفي تشين

انظر السيرة الذاتية الكاملة